Hotovosť spoločnosti je veľmi dôležitým prvkom jej finančnej činnosti, pretože zahŕňa všetku hotovosť, ktorá sa môže nachádzať v pokladni spoločnosti, ako aj existujúce bezhotovostné bankové účty, prípadné peniaze na ceste a rôzne peňažné platby dokumenty.
Uskutočnenie analýzy peňažných tokov umožňuje spoločnosti zabezpečiť ich rovnováhu a poskytnúť schopnosť predpovedať blízku a vzdialenú budúcnosť, čo má pozitívny vplyv na efektivitu a ziskovosť podniku ako celku. Ukazuje sa teda, že analytika v oblasti finančných a peňažných tokov je kľúčom k finančnej stabilite a prosperite spoločnosti v budúcich obdobiach a časových intervaloch.
Všeobecný koncept
Jednoduchším spôsobom možno peňažný tok chápať ako ich príjem a výdaj za určité časové obdobie v spoločnosti.
Vo vedeckej literatúre podtýmto pojmom sa rozumie pohyb peňažných prostriedkov v časovom intervale ako nepretržitý proces súvisiaci s pojmom „cash flow“. Práve riadenie toku hotovosti je hlavným cieľom spoločnosti.
Účtovníctvo a analýza cash flow v spoločnosti umožňuje posúdiť, nakoľko reálne sú všetky možné zdroje hotovostných príjmov, ako aj to, nakoľko sú všetky výdavky spoločnosti opodstatnené, určuje nevyhnutnú potrebu financovania.
Prezentácia správy
Typ vykazovania, ktorý sa skúma, je účtovný doklad, ktorý uvádza súhrn všetkých údajov o disponibilnej hotovosti spoločnosti a ich rôznych ekvivalentoch (napríklad finančné investície, netermínované vklady v bankách atď.).
Tento formulár na podávanie správ môže účtovník vyplniť do konca roka štúdia a nejde o priebežné výkazy. Formu hlásenia upravuje vyhláška č. 66n, ako aj PBU 23/2011. Formulár správy OKUD - 0710004.
Analýza výkazu cash flow je spôsob, ako získať veľmi cenné informácie o stave finančných tokov v spoločnosti.
Pri štúdiu tejto formy vykazovania treba brať do úvahy moment rozdelenia peňažných tokov spoločnosti do troch veľkých skupín: bežné operácie, investičné operácie a operácie súvisiace s neobežným majetkom.
Peniaze z bežných operácií môžu zároveň zahŕňať tie, ktoré tvoria konečný výsledok spoločnosti, teda jej zisk. Profilovo súvisia s aktuálnymi aktivitami spoločnosti. Zahŕňa aj prúdyrôzne finančné investície, ktoré sa nakupujú na ďalší predaj v krátkom časovom období.
Peniaze za činnosti v smere investícií môžu zahŕňať operácie, ktoré sú spojené s neobežným majetkom, finančnými investíciami (inými ako sú uvedené vyššie).
Finančné operácie a súvisiace peňažné toky zahŕňajú použitie požičaných prostriedkov (príjem a vrátenie), vyrovnanie s vlastníkmi a zakladateľmi podniku.
Ak nie je možné určiť jasné kritériá na priradenie peňažného toku, priradí sa to bežným operáciám.
Vo všeobecnosti je analýza výkazu peňažných tokov veľmi dôležitým analytickým krokom, ktorý vykonávajú finančníci spoločnosti pri štúdiu jej efektívnosti.
Študovaný formulár správy analyzuje všetky tri vyššie uvedené skupiny tokov pomocou špeciálnych metód, o ktorých sa bude diskutovať nižšie.
Aplikované metódy analýzy
Na preštudovanie tejto časti zvážte hlavné metódy analýzy peňažných tokov, medzi ktorými sú priame a nepriame možnosti.
Prvou z týchto metód je kombinácia a analýza účtovných údajov spoločnosti, ktorá odráža informácie o pohybe všetkých finančných prostriedkov spoločnosti podľa profilov a oblastí činnosti. Táto metóda poskytuje príležitosť vyvodiť závery týkajúce sa úrovne primeranosti dostupných financií a prostriedkov na úhradu nákladov spoločnosti.
Aplikácia techniky nepriamehoanalýza pre podnik poskytuje vzťah zisku so zmenami peňažných ukazovateľov v časovom intervale. Táto metóda spočíva v tom, že výkazy spoločnosti v súvahe a iné formy sa preskupujú za účelom premeny finančných ukazovateľov na ukazovatele cash flow.
Preskúmajte metódy podrobnejšie nižšie.
Priama metóda
Použitie tejto metódy analýzy dáva organizácii nasledujúce príležitosti:
- odhadnite hlavné zdroje prílevu financií a hlavné smery odlevu v spoločnosti;
- zhodnotiť primeranosť finančných prostriedkov na krytie bežných záväzkov spoločnosti, teda jej likvidity;
- zobrazuje vzťah medzi príjmami spoločnosti a predajom produktov v časovom intervale.
Táto metóda skúma najmä údaje získané o hrubom príjme firmy, ako aj o jej čistom peňažnom toku (NPF) počas skúmaného obdobia. S jeho pomocou je možné premietnuť celý objem príjmov a výdavkov finančných prostriedkov spoločnosti, ako aj v jej jednotlivých oblastiach podľa typu hospodárenia.
Pri aplikácii priamej analýzy peňažných tokov sa používa vzorec, ktorý určuje konečnú NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, kde sa Р predávajú produkty, tisíc rubľov;
PP - ostatné peňažné príjmy z bežných operácií spoločnosti, tisíc rubľov;
З - výdavky na nákup tovaru a materiálov (surovín) od dodávateľov, tisíc rubľov;
ZP - mzdy len pre prevádzkový personál, tisíc rubľov;
ZPA - mzdy pre administratívnych pracovníkov, tisíc rubľov;
NB – odvody daní do rozpočtu, tisíc rubľov;
NP – daňové platby do mimorozpočtových sfér, tisíc rubľov;
PV - ostatné platby v prevádzkovej oblasti spoločnosti, tisíc rubľov.
V ďalšej fáze vypočítame výšku NPV pre všetky oblasti činnosti (investičné, prevádzkové, finančné), ako aj výpočet konečnej celkovej hodnoty.
Nepriama metóda
Nepriama metóda analýzy vám umožňuje identifikovať vzájomnú závislosť rôznych oblastí aktivít spoločnosti, ako aj medzi jej čistým ziskom a dynamikou aktív za určité časové obdobie.
Pri tejto metóde môžete použiť nasledujúci vzorec na výpočet NPV len pre operácie:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, kde PE je hodnota čistého zisku spoločnosti, tisíc rubľov;
AOS – celkové údaje o odpisoch dlhodobého majetku, tisíc rubľov;
ANA – celkové údaje o odpisoch nehmotného majetku, tisíc rubľov;
DZ - zmena / dynamika pohľadávok, tisíc rubľov;
З - zmena / dynamika zásob tovaru a materiálu, tisíc rubľov;
KZ - zmena / dynamika veriteľov, tisíc rubľov;
P - zmena / dynamika finančných prostriedkov spoločnosti (rezervy atď.), tisíc rubľov.
Získané údaje o výške a štruktúre peňažných tokov, ktoré sú určené jednou z metód, používajú ekonómovia v nasledujúcom poradí:
- prebiehaštúdium dynamiky objemu peňažných príjmov;
- miera rastu konečného peňažného toku sa porovnáva s mierou rastu aktívnych aktív spoločnosti, objemov výroby a ukazovateľov predaja;
- prebieha analýza dynamiky výdavkov.
Iná metóda
Z menej populárnych metód analýzy sa používa aj metóda likvidných peňažných tokov, pomocou ktorej môžete posúdiť aktuálnu finančnú situáciu spoločnosti.
Pri tejto metóde sa používa vzorec:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), where DK1; DK0 - dlhodobé pôžičky a pôžičky na konci a na začiatku fakturačného obdobia;
QC1; KK0 – krátkodobé pôžičky a pôžičky na začiatku a na konci roka;
DS1; DS0 – hotovostný zostatok na konci a začiatku fakturačného obdobia.
Metodika vykonávania analýzy na konkrétnom príklade
Aplikácia študovaných metód finančnej analýzy cash flow bude realizovaná na konkrétnom príklade.
Preto si zoberme dve obdobia rokov 2016 – 2017 pre spoločnosť Astra LLC.
V tabuľke uvádzame konkrétny príklad analýzy peňažných tokov na základe príjmov a platieb spoločnosti za rok 2016.
Hlavné príjmy a platby spoločnosti Astra LLC v roku 2016.
| Indicator | Celková suma | Bvrátane prebiehajúcich aktivít | Vrátane investičných aktivít | Vrátane finančných aktivít |
| Príjem, tisíc rubľov. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Príchod, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Výdavky, tisíc rubľov. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Výdavky, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Konečný zostatok, tisíc RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Ako je zrejmé z tabuľky, v spoločnosti Astra LLC je podiel príjmov z bežnej činnosti maximálny a predstavuje v roku 2016 99,92 %, ako aj podiel výdavkov z bežnej činnosti je 94,06 %.
Hlavné príjmy a platby spoločnosti Astra LLC v roku 2017.
| Indicator | Celková suma | Vrátane prebiehajúcich aktivít | Vrátane investičných aktivít | Vrátane finančných aktivít |
| Príjem, tisíc rubľov. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Príchod, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Výdavky, tisíc rubľov. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Výdavky, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Konečný zostatok, tisíc RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Ako je zrejmé z tabuľky, v spoločnosti Astra LLC je podiel príjmov z bežnej činnosti maximálny a v roku 2016 dosahuje 99,7 %, ako aj podiel výdavkov z bežnej činnosti je 88,49 %.
Ďalej v tabuľke vykonávame horizontálnu analýzu príjmov finančných prostriedkov od spoločnosti Astra LLC.
Horizontálna analýza výnosov spoločnosti Astra LLC v rokoch 2016-2017, tisíc rubľov
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 | Absolútna odchýlka |
| 1. Prostriedky kupujúcich | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Výnosy z predaja dlhodobého majetku | - | - | - |
| 3. Zdieľajte výťažok | - | - | - |
| 4. Výnosy z pôžičiek iným organizáciám | - | - | - |
| 5. Iné | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Tabuľka nižšie zobrazuje vertikálnu a faktorovú analýzu výnosov spoločnosti Astra LLC v rokoch 2016-2017
Vertikálna a faktorová analýza výnosov spoločnosti Astra LLC v rokoch 2016-2017, tisíc rubľov
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 | Absolútna odchýlka |
| 1. Prostriedky kupujúcich | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Výnosy z predaja dlhodobého majetku | - | - | - |
| 3. Zdieľajte výťažok | - | - | - |
| 4. Výnosy z pôžičiek iným organizáciám | - | - | - |
| 5. Iné | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Ďalej analyzujeme smery míňania peňazí na súčasné operácie spoločnosti Astra LLC.
Horizontálna analýza nákladov spoločnosti Astra LLC v rokoch 2016-2017, tisíc rubľov
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 | Absolútna odchýlka |
| 1. Platba za tovar a suroviny | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Osobné náklady | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Výplata dividend | - | - | - |
| 4. Platba daní, poplatkov | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Nákup dlhodobého majetku | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Splatenie úverových záväzkov | - | - | - |
| 7. Iné | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Pri analýze cash flow podniku je podľa tabuľky badateľný nárast hodnoty nákladov spoločnosti Astra LLC v roku 2017.
Tabuľka nižšie zobrazuje vertikálnu a faktorovú analýzu výdavkov.
Vertikálna a faktorová analýza nákladov spoločnosti Astra LLC v rokoch 2016-2017, tisíc rubľov
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 | Absolútna odchýlka |
| 1. Platba za tovar a suroviny | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Osobné náklady | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Výplata dividend | - | - | - |
| 4. Platba daní, poplatkov | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Nákup dlhodobého majetku | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Splatenie úverových záväzkov | - | - | - |
| 7. Iné | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Aplikácia priamej metódy na konkrétnom príklade
V tabuľke nižšie sú uvedené hlavné ukazovatele vypočítané pomocou priamej metódy analýzy peňažných tokov.
Ukazovatele peňažných tokov podľa priamej metódy, tisíce rubľov.
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 | Absolútna odchýlka |
| 1. Počiatočný zostatok | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Príchod všetkého | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. za aktuálne aktivity | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. pre investičné aktivity | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. pre finančné aktivity | - | - | - |
| 3. Celková spotreba | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. za aktuálne aktivity | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. pre investičné aktivity | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. pre finančné aktivity | - | - | - |
| 4. Zvyšok je konečný | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. za aktuálne aktivity | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. pre investičné aktivity | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. pre finančné aktivity | - | - | - |
Podľa údajov v tabuľke pri analýze peňažných tokov spoločnosti Astra LLC je možné poznamenať, že pozitívnym momentom je prekročenie sumy peňažných príjmov nad ich výdavkami, čo naznačuje likviditu spoločnosti. v roku 2016. Finančná situácia v spoločnosti sa však v roku 2017 zmenila, o čom svedčí aj opačný obraz prevýšenia výdavkov nad ich príjmami.
Aplikácia nepriamej metódy na konkrétnom príklade
Ďalší krokzvážte použitie nepriamej metódy vo forme tabuľky nižšie.
Konštrukcia cash flow nepriamou metódou, tisíc rubľov.
| Hodnota indikátora | 2016 | 2017 |
| 1. Čistý zisk | 506847 | 546279 |
| 2. Suma amortizácie | (1155223) | (751977) |
| 3. Neobežný majetok | 14 173 | 181 889 |
| 4. Zmena skladu | 53 921 | 131 242 |
| 5. Zmena pohľadávok | 445 324 | 37 887 |
| 6. Zmena v ostatných obežných aktívach | 17 647 | (10 969) |
| 7. Zvýšenie splatných účtov | (20 182) | 75 607 |
| 8. Vyradenie dlhodobého majetku | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
Pri použití nepriamej metódy je zrejmé, že upravený peňažný tok odráža, že spoločnosť nemá žiadny nesúlad medzi výškou zisku a prítomnosťou hotovosti.
Pri analýze cash flow nepriamou metódouvypočítajte niekoľko koeficientov, medzi ktoré patria:
miera solventnosti K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, kde DST sú peniaze na začiatku roka, tisíc rubľov.
DSp – prijaté peniaze, tisíc rubľov.
DSi – vynaložené peniaze, tisíc rubľov.
Výpočet vykonávame vo vzťahu k našej spoločnosti Astra LLC.
Výpočet miery solventnosti K1 pre Astra LLC.
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Peniaze na začiatok | 118951 | 322306 |
| Prijaté peniaze | 2479640 | 3869274 |
| Minuté peniaze | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Tento pomer vám umožňuje určiť, či je organizácia schopná poskytnúť svoje platby zo zostatku finančných prostriedkov. V našich výpočtoch sa ukazuje, že Astra LLC je práve v pozícii, keďže tento koeficient by mal byť väčší ako 1. To znamená, že spoločnosť nemá nedostatok peňazí na splácanie svojich výdavkov.
Miera solventnosti K2:
K2=DSp/DSi.
Výpočet vykonávame vo vzťahu k našej spoločnosti Astra LLC
Výpočet miery solventnosti K2 pre Astra LLC
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Prijaté peniaze | 2479640 | 3869274 |
| Minuté peniaze | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Keďže tento pomer je pozitívny aj v roku 2016, spoločnosť je schopná pokryť svoje záväzky z dostupných peňazí. Ale v roku 2017 je hodnota ukazovateľa pod 1, čo je už negatívny trend.
Pomer bobrov:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), kde NP je čistý zisk, tisíc rubľov.
Am – suma odpisov, tisíc rubľov.
TO – dlhodobé záväzky, tisíc rubľov.
KO - záväzky v krátkodobom horizonte, tisíc rubľov.
Výpočet vykonávame vo vzťahu k našej spoločnosti Astra LLC
Výpočet koeficientu bobra
| Indicator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Pomer bobra | 0, 53 | 3, 38 |
Štandard pre tento indikátor je definovaný v rozmedzí 0, 4-0, 45.
Hodnota ukazovateľa bola vyššia ako odporúčaná, čo naznačuje, že organizácia má problémy so solventnosťou.
Záver
Hlavným cieľom, ktorý sa sleduje pri analýze a riadení peňažných tokov, je posilnenie stability finančného systému spoločnosti a jej likvidity v aktuálnom a perspektívnom momente. Jeho cieľom je tiež vyvinúť priaznivú finančnú stratégiu a taktiku firmy. Keďže analýza peňažných tokov je počiatočnou fázou, schopnosť rozvíjať vyhliadky spoločnosti a určiť jej finančné možnosti v blízkej budúcnosti závisí od toho, ako dobre a správne sa vykonáva.
