Proces, ktorý spája jednotu času a možného zisku, je založený na aktívach - hmotných a nehmotných, v podobe ktorých pôsobia predmety investičnej činnosti. Moderná ekonomika je rôznorodá a zložitá, keďže je postavená na princípoch globálnej konkurencie a úplnej otvorenosti informácií. Predmety investičnej činnosti dnes vôbec nie sú „posvätnou kravou“manažérskej praxe a ekonomickej vedy nedávnej minulosti a v definíciách investičných kategórií došlo k významným zmenám.
Koncept
Podstata definície, ktorá zahŕňa predmety investičnej činnosti, nie je vyjadrená tak jednoznačne, k definícii vedie viacero prístupov. Najvýznamnejším v praktickom prejave je prístupfunkčné, keď definícia odráža prínos pre investora. Tu sa na klasifikáciu používa špecificky vyjadrená vecná forma a popri tom sa vysvetľuje, odkiaľ tieto predmety investičnej činnosti pochádzajú.
Svetová prax zatiaľ nepozná bežnejší prístup k určovaniu hlavného cieľa investičného biznisu. Nemožno ho však považovať za jediný pravdivý, pretože v moderných podmienkach sú aj hranice medzi investorom a objektmi investičnej činnosti nejasné a podmienené. Ak napríklad spoločnosť odkúpi svoje vlastné akcie na trhu, bude sa to považovať za investíciu alebo ide stále o optimalizáciu základného imania? Investovanie pridalo spôsoby a formy, a preto sa s ním prakticky prestalo počítať, a to je teraz výsadou výskumníkov z akademických inštitúcií.
Objekty a predmety
Pre účely praktickej analýzy sa stanovuje, že predmetom investičnej činnosti sú predovšetkým aktíva, ktoré môžu v danom časovom období prinášať zisk. Okrem toho sa špecificky špecifikuje úroveň zisku a akceptujú sa aj existujúce úrovne rizika. Hlavným kritériom pre výber objektu na investíciu je schopnosť generovať príjem. Toto je dnes pojem „predmety investičnej činnosti“.
Subjekty sú akékoľvek osoby súvisiace s investičnou operáciou: užívatelia objektov, do ktorých sa plánujú kapitálové investície, dodávatelia, zákazníci, investori. Tie investujú, teda investujú prostriedky, a poskytujú im čisto cielenépoužitie. Zákazníkmi sú realizátori projektov poverení investormi, nepatria do podnikateľskej činnosti. Exekútori pracujú na základe dohody s investormi bez oprávnenia týkajúceho sa vlastníctva, použitia a nakladania s investíciami. A užívateľmi sú ľudia, pre ktorých sa tento podnik začína, pre nich sú určené predmety investičnej činnosti.
Prvá klasifikačná skupina
To zahŕňa hmotný majetok, teda predmety kapitálového charakteru.
- Objekty jedného komplexu nehnuteľností: kancelárie, budovy, budovy podnikov alebo spoločností a podobne.
- Pozemky alebo samostatné územia. Tu sa na užívateľov predmetov investičnej činnosti vzťahujú povinnosti. Napríklad, ak ide o lokalitu s reliktným lesom, investor je povinný ho zachovať.
- Projekty bývania: napríklad projekty hromadného rozvoja.
- Materiálne predmety neinvestičného charakteru: dopravné prostriedky (riečne a námorné plavidlá, vrtné plošiny, helikoptéry a lietadlá, umelé satelity, komunikačné vedenia (potrubia, siete). Cestná doprava nie je zahrnutá v tomto zozname. Ide o objekty prevádzkového kapitálu a nie investícia.
- Existujú prípady, keď typy predmetov investičnej činnosti zahŕňajú práva. Napríklad používajte aktíva v obchodnom obehu: koncesné zmluvy, licencie na ťažbu nerastných surovín, stavebné povolenia, povolenia na využívanie lesov a podobne.
Druhá klasifikačná skupina
Druhá skupina zahŕňa nástroje alebo finančné aktíva, ktoré sa používajú na finančných trhoch ako investície.
- Cenné papiere – dlhopisy (dlhové záväzky) alebo akcie kótované na burzách cenných papierov alebo na transakcie mimo burzy. Pojem predmetov investičnej činnosti zahŕňa aj príjem príjmu z držby kontroly nad emitentom: napríklad prevzatie spoločnosti odkúpením jej kontrolného podielu. Zahrnuté sú aj príjmy z transakcií s cennými papiermi.
- Hlavným predmetom investičnej činnosti sú finančné aktíva vlastnené samotným podnikom. Môže ísť o podiel na základnom imaní alebo akciách, ako aj o prevádzkový kapitál spoločnosti: pohľadávky (forfaitingové operácie), priamy predaj dlhov spoločnosti protistranám.
- Nemajetkové cenné papiere ako predmety investičnej činnosti. Investície sa v tomto prípade uskutočňujú do nákupu zmeniek, skladových alebo depozitných potvrdení, colných záruk, námorných konosamentov a podobne.
Tretia klasifikačná skupina
Duševné investície alebo nehmotný majetok - dynamicky sa rozvíjajúca a pomerne veľká skupina, z hľadiska kapitalizácie už v súčte predbieha finančné a kapitálové investície. Pomenujte predmety investičnej činnosti finančne náročnejšie ako vedecký vývoj v nich„bežiacich“oblastiach ako komunikácia alebo IT. Ťažko možné.
- Priemyselné patenty na produkty duševnej alebo tvorivej činnosti, autorské práva. Toto sú najdôležitejšie predmety investičnej činnosti. Investície prinášajú väčší výnos, ako možno očakávať od tradičných, a preto sa o ne zaujímajú všetci investori na svete. Napríklad akcie IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo sú obľúbené na popredných trhoch na planéte.
- Aktíva predstavujúce spoľahlivosť partnerov, úspech, dobré meno a kvalitu produktov: ochranné známky, značky. Niekedy je hodnota značky stokrát väčšia ako všetok hmotný majetok spoločnosti. Tu sú predmetom investičnej činnosti franšízové zmluvy na používanie značky, ako aj spoločné projekty ochranných známok.
- Investičný nehmotný majetok vo forme znalostí alebo skúseností v určitej oblasti vedy, podnikania, akejkoľvek oblasti činnosti, ktorá môže v budúcnosti priniesť zisk. Príkladov je tu veľa. V prvom rade manažérske skúsenosti, do ktorých má zmysel investovať. Nositeľmi sú vždy ľudia, to znamená, že ide o ľudský kapitál.
Ruská legislatíva
V Rusku sú predmetom investičnej činnosti nový a modernizovaný prevádzkový kapitál a fixné aktíva, čo platí pre všetky sektory a sféry národného hospodárstva. Ide o cielené peňažné vklady, cenné papiere, produkty vedeckej a technickej oblasti, akékoľvek predmety vlastníctva, právavlastníctvo a duševné vlastníctvo.
Existuje však veľa obmedzení a zákazov. Nemôžete napríklad investovať do zariadení, ktoré nespĺňajú všetky požiadavky sanitárnych a hygienických, ekologických a mnohých ďalších noriem platných v krajine. Nie je možné investovať do projektov, ktoré môžu poškodiť práva občanov a ich záujmy, zákon chráni aj práva a záujmy právnických osôb a štátu.
Práva investora
1. Všetci investori majú rovnaké práva na vykonávanie investičných aktivít. Nezakázané investovanie vlastníckych práv a majetku do predmetov investičnej činnosti je neodňateľné právo, ktoré je chránené zákonom.
2. Investor má právo nezávisle určovať objemy, veľkosti, smery a efektívnosť svojich investícií a tiež má podľa vlastného uváženia právo prilákať na prevažne konkurenčnom zmluvnom základe právnické osoby a fyzické osoby, ktoré sú potrebné na realizáciu..
3. Investor má tiež právo kontrolovať zamýšľané použitie investícií, aj keď nie je užívateľom predmetov investičnej činnosti.
4. Investor môže zmluvou alebo dohodou preniesť svoje právomoci na základe výsledkov investícií a priamo na investíciách na jednotlivých občanov alebo právnické osoby, orgány obce alebo štátu v súlade so zákonom.
5. Investor má právo disponovať, využívať a vlastniť výsledky investícií a ich predmetov, reinvestovať a uskutočňovaťobchodné operácie v súlade so zákonom.
6. Investor môže nadobúdať majetok prostredníctvom sprostredkovateľov alebo priamo za podmienok a za ceny určené dohodami zmluvných strán. Rozsah a nomenklatúra nie sú obmedzené, ak neexistujú rozpory so zákonom.
Majetok alebo firma
Všetky investičné objekty sú aktíva. Ak sa investor pomýlil v hodnotení a objekt nie je aktívom, určite to povedie ku kolapsu jeho záväzku. Rozdelenie aktív, ktoré sú predmetom investičnej činnosti, do skupín a podskupín možno uskutočniť rôznymi spôsobmi. To hlavné bolo uvedené vyššie. Môže sa však klasifikovať aj podľa stupňa likvidity.
Sú tu dve veľké skupiny: nízko likvidné a vysoko likvidné predmety investičnej činnosti. Pojem likvidita je určený schopnosťou určitého produktu rýchlo sa predať za trhovú cenu. Tekutý tovar umožňuje rýchlu zmenu ceny. A tie predmety, ktoré dokážu veľmi rýchlo zmeniť svoju hodnotu, sa nazývajú vysoko likvidné. Pomalá zmena ceny s nízkou tekutosťou.
Príklady
Príklady vysoko tekutých a málo tekutých predmetov nájdeme doslova všade. Napríklad menové páry alebo akcie, ktoré môžu prejsť mnohými zmenami v priebehu niekoľkých hodín, a menové páry s cenovým kódovaním sa menia takmer každú sekundu. Ide o vysoko likvidný investičný objekt.
A opačný príklad – nehnuteľnosť, ktorá môže roky skladovať približne rovnakohodnotu, pokiaľ inflačná chyba nespôsobuje malý rozdiel. Samozrejme, ak na dvore dôjde ku kríze alebo medzikrízovému vývoju ekonomiky a neexistuje stabilita trhu, nehnuteľnosti sa môžu presunúť do kategórie likvidných objektov.
Cieľový smer
Tretia klasifikácia – podľa cieľovej oblasti – umožní zahrnúť akékoľvek typy objektov investičnej činnosti. Najbežnejšie smery sú: sociálne (investície do podujatí a verejnoprospešných projektov, napr. platené atrakcie); vedecký, keď sa peniaze investujú do vedeckého rozvoja. Nemusí to byť vždy komerčne životaschopné, ale vytváranie inovatívnych produktov je v súčasnosti veľmi populárnou investíciou.
Existuje ako samostatný typ ekonomickej investície, napríklad v banke, v zmenárni. Môžete premeniť kapitál na drahé kovy a oveľa viac. Z hľadiska cieľovej oblasti je klasifikácia veľmi rozsiahla, využívajú sa takmer všetky odvetvia a nie je možné ich tu uviesť celé.
Investičný cyklus
Tento typ klasifikácie rozlišuje dve skupiny: investície do podniku ako celku alebo do jednej alebo viacerých častí výrobného cyklu. V každom výrobnom procese existujú určité fázy, niekedy je ich veľa alebo sú objemné. Veľké priemyselné odvetvia vždy preukazujú takúto izoláciu. Napríklad chlieb. Prvou fázou je pestovanie obilia. Druhým je spracovanie a skladovanie obilia vo forme obilnín, múky atď.
Tretou fázou je príprava chleba. Štvrtým je predať ho. Toto je, samozrejme, holá a veľmi primitívna schéma, v skutočnosti aj tu existuje oveľa viac fáz. Ak investor dokáže urobiť celý proces takejto výroby, tak to znamená celý cyklus investícií, a ak začne investovať len do predaja hotového chleba, ide o čiastkový cyklus. Preto majú veľké produkcie zvyčajne niekoľko alebo veľa investorov.
Typ aktivity
Túto klasifikáciu nazývajú rôzni investori rôzne, ale objekty sú v každom z prípadov rozdelené do troch veľkých skupín. S reálnymi, finančnými a intelektuálnymi investíciami sa uvažovalo už v prvej verzii rozdelenia, no v určitom zmysle sa tieto dve klasifikácie od seba líšia. Napríklad skutočných investičných predmetov sa možno vždy dotknúť, sú to skutočné aktíva: nehnuteľnosti, šperky, starožitnosti, hotové podniky, prevádzkové podniky.
Pri každej možnosti klasifikácie sa zvažoval finančný predmet investície. Asi každý chápe, prečo cenné papiere nemožno pripísať skutočnému sektoru, hoci sa ich môžete dotknúť rukami. Intelektuálny objekt v tejto klasifikácii tiež znamená rovnaký inovatívny vedecký vývoj, obchodné nápady, hudbu, poéziu a podobne.
