V súčasnosti sa fráza ako „politické riziko“vyskytuje vo všetkých médiách, ak sa publikácia venuje problémom komerčnej činnosti. Teraz má každý investor, ktorý umiestňuje kapitál, skúsenosti na trhoch, zručnosti v interakcii s inými spoločnosťami a tiež pozná precedensy, ktoré sa stali iným investorom. Napríklad po známom procese so spoločnosťou Jukos podnikatelia považujú politické riziko za opakovane zvýšené.
Na túto tému nie je príliš veľa štúdií, pretože analytici sa tejto oblasti venujú len zriedka. A nedostatok informácií ovplyvňuje, žiaľ, aj prijímané investičné rozhodnutia. Preto je potrebné študovať problém politického rizika, vytvárať metódy hodnotenia a výberu, rozvíjať účtovné metódy a nástroje na zníženie rizík pri organizovaní obchodnýchaktivita.
Koncept záujmov
Kľúčovým konceptom potrebným na zváženie fenoménu politického rizika zo všetkých strán je koncept záujmov. Subjekt začína konať až potom, čo si uvedomí existenciu určitých vlastných záujmov. Tento proces začína po prijatí rozhodnutí, ktorým predchádza analýza situácie a výber metód konania.
Politické a ekonomické riziká sa počítajú práve v tejto fáze. Čo sú zač? S cieľom uspokojiť záujmy sa pri realizácii vlastných rozhodnutí môžete stretnúť s prekážkami, ktoré túto realizáciu pomerne často znemožňujú a s pravdepodobnosťou pozitívneho výsledku - takmer nulovou. Práve v týchto prekážkach sú zdroje politických a ekonomických rizík.
Ich charakter je spojený s presadzovaním záujmov podnikateľa, faktorov, ktoré ovplyvňujú činnosť ako celok. Politické rizikové faktory subjektu sú určené povahou jeho záujmov. To znamená, že ak má podnikateľ politické záujmy, tak aj riziko, resp. Rozsah záujmov môže byť v rôznej miere široký alebo úzky, čo neurčuje prítomnosť alebo neprítomnosť politických rizikových faktorov.
Pojem záujmov sa tradične stotožňuje s politickou zložkou investičných rizík. Akákoľvek činnosť komerčných štruktúr môže priamo súvisieť s dôsledkami politických rizík. Hoci prevádzková spoločnosť nie jejediným ohrozeným subjektom. Existujú príklady, keď komerčná aktivita vedie k hrozbe demisie celých vlád. Politické riziká zahŕňajú mnohé subjekty spojené so spoločnosťou – jednotliví politici, strany, politické inštitúcie.
Analýza a prognóza
Politické riziká sú najbohatšími príkladmi, keď sa konanie politických subjektov zvažuje v kontexte predikcie konania určitého faktora, keďže štátno-právne faktory v ich správaní sa riadia nielen formálnymi úlohami, ale aj zabezpečenie politickej budúcnosti ich spoločnosti. A v týchto prípadoch vždy existuje ohrozenie kvality politického života konkrétneho subjektu.
Komplexná analýza politických rizík poskytuje subjektu informácie o zatiaľ neznámych stimuloch, ktoré môžu ovplyvniť rozhodnutia. A táto analýza sa zásadne líši od analýzy investičného rizika a jeho politickej zložky. Nepolitickým aktérom stačí kvantitatívne a kvalitatívne posúdenie politického rizika, teda analytický produkt s výberom rizík, ich analýzou a odporúčaniami na zmiernenie. Potom sa už môžu robiť investičné rozhodnutia.
Pre komerčné štruktúry v súčasnosti pojem politické riziko znamená vylúčiť možnosť nežiaducich následkov, teda poškodenia účastníkov pri realizácii ich vlastných záujmov. Zdalo by sa, že nepolitickí aktéri sa nemajú čoho báť. Je však pravdepodobné, že dôjde k politickým zmenámna úrovni, ktorá nemôže zahŕňať riadenie politických rizík.
Investori by mali správne predpovedať pravdepodobnosť akýchkoľvek politických zmien, ktoré by mohli negatívne ovplyvniť celú činnosť spoločnosti. A toto nie je riziko samotné, toto je jeho zdroj. Riziko je situačná charakteristika práce spoločnosti v podmienkach neistoty.
Neekonomické faktory
Riziká, ako už bolo uvedené, vždy vznikajú práve v momente, keď sa rozhoduje. Obchodné štruktúry ich prijímajú akceptovaním investičných stanovísk. Hlavným cieľom investora je dosahovať zisk. Tu však nemožno vychádzať len z postulátov ekonomickej racionality, hoci hlavnou úlohou je optimálne efektívne riešenie.
Tento výkon bude ovplyvnený spoločenskými a politickými faktormi, ktoré vždy zásadne ovplyvňujú realizáciu investičného projektu. A preto je potrebné brať do úvahy faktory iného druhu, nesúvisiace s finančnými alebo ekonomickými ukazovateľmi. Z väčšej časti ide o politické faktory, pretože sa líšia v závislosti od krajiny a regiónu, v interakcii s rôznymi odvetviami a dokonca aj rôznymi investormi.
Neistota podmienok je prakticky hrozbou ako pre individuálny projekt, tak aj pre celé podnikanie ako celok. Politické rizikové faktory môžu byť na makroúrovni – napríklad vojna, na mikroúrovni – obvyklé vyvlastnenie. Aj na úrovni jednotlivej spoločnosti môže prakticky vzniknúť administratívna bariéraneodolateľné, čo znemožní dosiahnutie plánovaných výsledkov činností.
Preto sa dnes každý investor určite zaujíma o politiku, aby si správne vypočítal riziká. Politické faktory možno rozdeliť na profilové a pozadie. Tie môžu vzniknúť ako dôsledok politického procesu, ktorý sa odohráva v danom prostredí, kým profilové majú charakter vzťahov medzi vládou a biznisom. Faktory profilu sú dôsledkom politických rozhodnutí.
Iné klasifikácie rizikových faktorov
V závislosti od záujmov investora, jeho cieľov a charakteristík činnosti sa určuje význam určitých politických rizík. Mnohých zaujímajú len základné faktory rizika krajiny alebo regionálneho rizika. Patria sem aj banky. Priemerný regionálny podnik kladie profilové ukazovatele vyššie, pretože jeho činnosť vo veľkej miere závisí od regionálnych orgánov a ich konkrétnych rozhodnutí. Okrem rozdelenia rizikových faktorov na profil a pozadie existujú aj ďalšie klasifikácie.
Na Západe sa politické riziká delia na mikro- a makroriziká, mimoprávne a zákonné vládnutie. V Rusku je na analýzu rizík investičného projektu lepšie použiť základnú klasifikáciu, ktorá je založená na kritériách politického prostredia, predmetu vplyvu a pôvodu spoločnosti. Výber klasifikácie však najviac závisí od samotného štúdia a ním stanovených úloh.
V Rusku sa používa nasledujúca klasifikácia investičných rizíkprojektov. Podľa predmetu vplyvu sa rozlišujú makro- a sektorové mikroriziká, ako aj individuálne. Podľa pôvodu - riziká pre ruské spoločnosti a zahraničné. Podľa štruktúry prostredia je riziko regionálne a federálne.
Pokiaľ ide o investora, v prvom rade ide o politické riziká krajín. Riziko, ktorému je v prvom rade vystavený každý investor, totiž závisí aj od voľby štátu. Charakteristickým znakom politického rizika v Ruskej federácii je označenie dvoch úrovní, kde môže vzniknúť. Ide o regionálnu a federálnu úroveň. Regióny krajiny sa výrazne líšia, pokiaľ ide o úroveň politických rizík.
V regiónoch
V súčasnosti sa už nepoužíva zastaraný výklad pojmu „región“, pretože nejde len o administratívnu územnú jednotku s jednotnými prírodnými, sociálno-ekonomickými, národnostnými a kultúrnymi podmienkami. Región je potrebné považovať za oblasť pre investičnú aktivitu a žiadosť o kapitál.
Ruské a západné spoločnosti čoraz viac venujú pozornosť množstvu nových možností rozšírenia výroby s využitím miestnych zdrojov určitého regiónu, územia, republiky. Dôsledkom takejto pozornosti investorov bolo sformovanie nového konceptu – investičnej atraktivity. Rusko má veľmi zvláštnu organizáciu politického priestoru, kde neexistuje jediné politické, právne a ekonomické pole a všeobecne akceptované pravidlá hry neplatia.
Aj dnes sa legislatívne a právne rámce v regiónoch výrazne líšia, a torozdiely sú mnohé a rôznorodé. Každé územie je samostatným sociálnym, právnym, ekonomickým a politickým prostredím. Preto má každý región svoju vlastnú investičnú atraktivitu priamo úmernú investičnému prostrediu a investičnej efektívnosti.
Príklady
Regionálne prostredie v Rusku sa vyznačuje osobitnou sociálnou klímou náchylnou k prudkým výkyvom, v dôsledku čoho sa zvyšuje pravdepodobnosť zásahu vyššej moci a následne sú aktivity investora ohrozené negatívnymi dôsledkami. Tu existuje riziko pracovných konfliktov na pozadí sociálneho napätia a demografických zdrojov a nie príliš vysokej úrovne trhového charakteru a otvorenosti politickej kultúry a samotnej mentality - v regiónoch sú prítomné všetky druhy politických rizík.
Regióny sa vyznačujú aj tým, že miestne politické záujmy sa v tejto oblasti dokonale sformovali a boj sa bude viesť úplne vo všetkých oblastiach hospodárstva, pretože rôzne finančné štruktúry neustále bojujú o držbu zdrojov (aj administratívne) – s rôznym stupňom konfliktov.
Napríklad kanadská spoločnosť Kinross Gold neuspela a obmedzila svoje aktivity v Magadane a regióne, keďže prehrala aukciu a A. Basansky, miestny podnikateľ, ktorého podporili miestne úrady, dostal zálohu na Kopec Kvartseva. Japonská Toyota bola tiež na križovatke pri hľadaní regiónu na pridelenie kapitálu: ani Nižný Novgorod, ani Moskovský región, ani Petrohrad nemohli poskytnúť územie bez politických rizík.
Reputácia
Niektoré regióny môžu slúžiť ako príklady pri vytváraní priaznivého investičného prostredia, existuje politika priťahovania investorov. Ide predovšetkým o región Novgorod. V moskovskom regióne sú tieto podmienky tiež lepšie ako v Moskve, no nie všetkým investorom stačí ich objem.
Tu je veľa zahraničných podnikov len v potravinárskom priemysle. Na území moskovského regiónu je veľa hypermarketov zahraničného pôvodu, ako aj továrne Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipeck má tiež dobrú povesť, dokonca je považovaný za vzor pre rusko-talianskych investorov. Petrohrad má priaznivý geografický faktor, taliansky Enel a fínsky Fortum vstúpili na trh s palivami.
Vzťah medzi kapitálom a politickým regionálnym prostredím závisí od potenciálu a samotnej obchodnej štruktúry, jej zdrojovej základne. Najmä veľkí priemyselníci zo zahraničia majú veľmi často možnosť presadzovať svoje záujmy aj na federálnej úrovni a neprispôsobovať sa prostrediu, ale ho meniť.
Obrázok regiónu
Autonómny okruh Korjak úplne a úplne podľahol aktivitám ruskej spoločnosti Renova, keďže má schopnosť spravovať vlastné aktíva v metalurgii, chemikálii, baníctve, stavebníctve, energetike, doprave, telekomunikáciách, bývaní a komunálne služby a high-tech inžinierstvo, medicína a financie nielen v okrese, ale aj v Rusku av zahraničí. Úspech spoločnosti vregión je do značnej miery určený sociálnou situáciou.
Investičná atraktivita stále viac závisí od imidžu, ktorý región získal. Imidž je tiež akýmsi zdrojom, ak je imidž regiónu a firmy zhodný (ich kompatibilita). Ak je vysoká kongruencia, potom je sociálne napätie nižšie, je menej pracovných konfliktov. Napríklad firmu Knauf doslova vykopli z regiónu, pretože obyvateľstvo bolo pobúrené jej činnosťou. Dokonca aj miestni kozáci hovorili veľmi nahlas. Miera korupcie, konflikty vo všeobecnej oblasti ekonomických záujmov a mnohé ďalšie majú veľký vplyv na imidž regiónu.
Poistenie politických rizík
V oblastiach rizikových investícií, kde je hodnotenie ekonomických a politických podmienok nepriaznivé (v týchto zoznamoch sa často objavuje aj Rusko), je použiteľnosť poistenia problematická, keďže pravdepodobnosť poistnej udalosti je vysoká. A to prichádza s ničivými, katastrofálnymi škodami.
Nepredvídateľnými rizikami sú napríklad zmena politického režimu, konvertibilita domácej meny, podmienky exportu ziskov. Zvyčajne ide o udalosti vyššej moci, ktoré nezávisia od strán transakcie. Ale sú to tie, ktoré spôsobujú najväčšie škody. Bežná poistná zmluva označuje takúto situáciu za vyššiu moc, pričom vopred stanovuje, že tento zoznam rizík nebude mať za následok náhradu spôsobenej škody.
Existuje však forma zmluvy uzatvorenej za osobitných podmienok, kde poistenie zahŕňa aj prípady nekomerčných, teda politických rizík. Je to sociálnenepokoje, občianske nepokoje, nepriateľské akcie, vyvlastnenie, znárodnenie alebo konfiškácia majetku investora zo zahraničia. Majetkové záujmy zahraničných investorov vykonávajú špeciálne štátne agentúry, súkromné spoločnosti alebo medzinárodné organizácie.
Spracovanie informácií
Pri analýze politických rizík by sa mali posudzovať tieto faktory:
1. Charakter politického režimu v regióne: byrokratizácia, vplyv osobných faktorov na administratívne rozhodnutia, korupcia, izolácia od spoločnosti autorít v regióne, demokracia, kontinuita moci, vzťah politického a ekonomického života, flexibilita inštitúcie.
2. Politická kultúra: stupeň formovania občianskej spoločnosti, zapojenie sa do politických procesov, otvorenosť a marketizmus, náboženská, etnolingvistická, triedna alebo kmeňová heterogenita.
3. Sociálne podmienky: stupeň sociálnej ochrany, frustrácia obyvateľstva, intenzita a vektor sociálnych reforiem, emigrácia a imigrácia.
4. Politické a právne prostredie: činnosť spoločnosti, legitimita moci, investičný právny rámec, miera konfliktu a politické záujmy, intenzita a charakter administratívnych reforiem, kriminalita situácie, opozícia, náchylnosť k teroristickým akciám.
