Od vzniku prvých štátov v histórii ľudstva obchod presiahol hranice jednej krajiny. Spočiatku to mohla byť výmena tovaru, ale po príchode peňazí sa rozsah obchodných operácií výrazne zmenil.
Koncept
Príliš dlho nemali medzinárodné obchodné dohody medzi krajinami žiadne meno. Prvýkrát takýto pojem ako platobná bilancia zaviedol do finančnej terminológie v roku 1767 britský ekonóm James Denem-Stewart. V jeho chápaní tento pojem znamenal míňanie peňazí občanmi v zahraničí a splácanie dlhov cudzincom.
V modernej interpretácii sú platobnou bilanciou platby uskutočnené z jednej krajiny do druhej. Pozrime sa bližšie na jeho štruktúru a históriu.
Podmienky a nevyhnutnosť pre vznik medzinárodných súvah
Ako história ukázala, vznik takej finančnej kategórie, akou je platobná bilancia, výrazne zmenil národné hospodárstvo väčšiny krajín.
Ak na konci 19. a na začiatku 20. storočia boli náklady mien dostatočne dlhé obdobie na rovnakej úrovni, podporené „zlatým štandardom“, ktorý v skutočnostia vytvorili si kurz (ktorý vyhovoval každému), potom v podmienkach „pohyblivej“sadzby sa tento prístup stal nerentabilným.
V minulosti sa finančná položka „Rezervné aktíva“podieľala na regulácii akýchkoľvek zmien výmenného kurzu. V našej dobe je to platobná bilancia krajiny, respektíve jej stav, ktorý ovplyvňuje pokles alebo rast výmenného kurzu. Táto finančná kategória musela prejsť niekoľkými transformáciami, aby sa dostala do štruktúry, ktorú dnes predstavuje Medzinárodný menový fond.
Hlavné finančné prístupy
Aktuálne platné sú:
- Teória, ktorú navrhol David Hume, sa považuje za klasickú. Hovorí sa tomu „automatická rovnováha“. Práve v ňom vykonali hlavnú prácu na regulácii výmenných kurzov rezervné aktíva.
- Ďalším krokom bol neoklasický prístup, nazývaný elastický. Na jeho vývoji sa podieľali takí finanční géniovia ako J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Podľa ich teórie je chrbtovou kosťou platobnej bilancie krajiny jej zahraničný obchod, ktorého bilancia je určená úrovňou cien vyvážaných tovarov vo vzťahu k dovážaným tovarom a vynásobená základným výmenným kurzom. Pri tomto prístupe je rovnováha salda zabezpečená zmenou výmenného kurzu. To znamená, že jeho devalvácia zníži ceny exportovaného tovaru v cudzej mene, zatiaľ čo prehodnotenie „prinúti“zahraničných kupujúcich nakupovať produkty tejto krajiny za vyššie náklady.
- Ďalšou teóriou je absorpčný prístup, v ktorom sa platobná bilancia(presne jeho obchodná časť) je „naviazaná“na hlavné prvky HDP krajiny. Zakladateľom tohto prístupu bol S. Alexander, ktorý vychádzal z myšlienok, ktoré predložili J. Mead a J. Tinbergen. V tomto prípade je platobná bilancia regulovaná stimulovaním vývozu a zároveň obmedzovaním dovozu. To by malo povzbudiť domácich výrobcov, aby vyrábali konkurencieschopné produkty a poskytovali rovnako vysokú úroveň služieb a nezáviseli len od devalvácie meny ako v predchádzajúcom prístupe.
- Monetaristická teória rovnováhy je viazaná na peňažné faktory, konkrétne na to, ako rovnováha ovplyvňuje obeh peňazí v krajine. Tu je prístup nasledovný: aby sa predišlo deficitu v platobnej bilancii, je potrebné prísne kontrolovať množstvo peňazí v obehu v krajine. Ak je ich príliš veľa, mali by sa ich zbaviť nákupom zahraničného tovaru alebo služieb.
Všetky vyššie uvedené prístupy boli aplikované v rôznych časoch a sú aktuálne aj dnes. V závislosti od toho, ktorá z týchto dvoch krajín sa momentálne používa v krajine, závisia typy operácií, ktoré táto krajina vykonáva.
Štruktúra
Spravidla mnohé krajiny používajú obchodné operácie ako reguláciu platobnej bilancie s cieľom dosiahnuť kladnú bilanciu. V skutočnosti môže existovať niekoľko takýchto operácií.
Medzinárodný menový fond zostavil schému platobnej bilancie, ktorá obsahuje 112 položiek rozdelených do 7 blokov. Táto schéma je extrémneťažké pre ľudí neznalých finančných oblastí, preto bol zjednodušený na tri časti, čím sa všetko zredukovalo na nasledujúce časti:
- bežný účet;
- účty súvisiace s kapitálovými transakciami (finančné nástroje);
- operácie regulujúce platobnú bilanciu.
Pozrime sa bližšie, čo to je.
Účty základných platobných transakcií
Aktuálne účty platobnej bilancie zahŕňajú:
- vývoz tovaru;
- import produktov.
A spolu tvoria obchodnú bilanciu. Tiež je potrebné spomenúť:
- služby (zahrnuté v obchodnej bilancii a službách);
- investičný príjem;
- prevody.
Bežné účty platobnej bilancie spravidla odrážajú všetky peňažné príjmy, ktoré pochádzajú z predaja tovarov a služieb nerezidentom, ako aj čisté príjmy z investičných projektov. Všetky výnosy z vývozu sa berú do úvahy v stĺpci s plusom, pretože pri týchto transakciách sa pokladnica dopĺňa cudzou menou. Keď sa vykonávajú dovozné operácie, berú sa do úvahy ako mínus v stĺpci debet, pretože dochádza k odlivu meny z krajiny.
Zahraničný obchod je na celom svete základom platobnej bilancie krajín. V medzinárodných ekonomických vzťahoch zaberá až 80 % objemu. Ak je zároveň súvaha kladná, je to znak toho, že v tejto krajine sa vyrábajú vysokokvalitné konkurencieschopné produkty.
Účty s platobným zostatkompodľa veľkých písmen
Kapitálové a nástrojové účty zahŕňajú:
- účet priameho kapitálu;
- finančné účty, ktoré zahŕňajú nasledujúce nástroje: priame investície, portfóliové a iné investície.
Kapitálové účty zahŕňajú všetky druhy nákupu a predaja a transakcie na nich, kapitálové transfery, zrušenie dlhov, investičné granty, prevod vlastníckych práv, zrušenie dlhov vláde, prevod práv k materiálu (napr., útroby zeme) a nehmotné (ochranné známky, licencie atď.) aktíva.
Keď dôjde k prílevu obeživa do štátnej pokladnice z týchto účtov, môžeme hovoriť o kladnom zostatku. A naopak.
Finančné účty sú spojené s prevodmi vlastníctva finančných aktív krajiny. Poskytované pôžičky môžu mať formu priamych aj portfóliových investícií.
Aký je zostatok v platobných transakciách
Tieto pojmy sú základom akýchkoľvek finančných transakcií, keďže určujú ich kvalitu. Platobná bilancia je skupina účtov, ktoré by v ideálnom prípade mali byť kladné po tých finančných transakciách, ktoré boli uskutočnené v tuzemsku alebo v zahraničí (export-import).
Tieto operácie sa delia na primárne (to znamená, že sú nezávislé a majú stabilný rastový trend) a sekundárne (krátkodobé, sú pod vonkajším vplyvom, napr. centrálna banka alebo vláda krajina).
Všetky krajiny sveta sa snažia dosiahnuť aktívnu, prinajmenšom nulovú platobnú bilanciu. Ak je v niektorej ekonomickej fáze rozvoja krajiny jej bilancia dlhodobo v červených číslach, potom sa rezervy zlata a obeživa v centrálnej banke znižujú, až kým nenastane devalvácia jej domácej meny.
Spôsoby platby
Všetky platby uskutočnené medzi krajinami sú zobrazené v dvoch stĺpcoch: kreditná a debetná a rozdiel medzi nimi sa berie do úvahy buď ako kladný alebo záporný zostatok.
Napríklad, keď krajina vyváža tovar, prácu, služby, informácie alebo znalosti a jej pokladnica dostane prílev cudzej meny, všetky príjmy z vykonaných operácií sa zapíšu do stĺpca so znamienkom „+“platobnej bilancie podľa úveru.
Rovnaké operácie, ale len pre dovozy, ktoré zahŕňajú odliv meny z krajiny, sa zadávajú do stĺpca „debet“so znamienkom „-“.
Ak krajina nakupuje reálny kapitál (mena, cenné papiere) v zahraničí, potom sa takéto finančné transakcie zaznamenávajú aj do „debetu“, takže dochádza k odlivu obeživa. V prípade, že naopak predá domáci kapitál alebo odpíše dlh nerezidentom (jednotlivým spoločnostiam alebo celej krajine), bude to zaznamenané v rámci „úveru“. Napríklad
| Prevádzka | Kredit plus (+) | Debet, mínus (-) |
|
Tovar a služby Návratnosť investícií a miezd Prevody |
Vývoz tovaru a služieb Príjmy od nerezidentov Prijímať prostriedky |
Dovoz tovaru a služieb Platby zahraničným partnerom Prevodka |
|
Nákup/predaj nefinančných aktív Transakcie s finančnými aktívami alebo pasívami |
Predaj majetku Rast záväzkov voči zahraničným partnerom/zníženie požiadaviek voči nim |
Akvizícia majetku Zvýšenie požiadaviek na zahraničných partnerov alebo zníženie záväzkov voči nim |
Platobná bilancia je dokument, ktorý zaznamenáva zahraničné ekonomické vzťahy a operácie krajiny, a keďže má medzinárodný formát, všetky peňažné toky sa zaznamenávajú v dolároch.
Schodok a prebytok v súvahe
Tieto dva pojmy sú spojené s aktivitami, ktoré buď financujú záporný zostatok, alebo uplatňujú jeho kladný náprotivok.
Schodok v súvahe musí byť niečím krytý a tu je dôležité určiť, či pôjde o zahraničný podnikateľský účet alebo kapitál vo forme úverov.
Prvý je, samozrejme, vhodnejší, pretože zabezpečuje prílev meny do krajiny, zatiaľ čo úvery budú znamenať jej odliv, a to aj s úrokmi.
V krajnom prípade môžete použiť zlatú a devízovú rezervu krajiny na vykrytie deficitu v súvahe, no, úplne zúfalým krokom je devalvácia domácejmena.
Keď sa v priebehu bežných operácií vytvorí prebytok, krajina vynaloží získaný kapitál na vznikajúce záporné zostatky. Časť peňazí ide aj na článok „Čisté chyby a opomenutia.“
Schéma platieb MFI
Štruktúra platobnej bilancie prijatá v roku 1993 MMF zahŕňa:
- Vyrovnací zostatok. Všetky finančné záväzky jednej krajiny vo vzťahu k inému/iným štátom a ich plnenie v rámci podmienok špecifikovaných v zmluve sú implicitné.
- Zostatok medzinárodného dlhu. To zahŕňa skutočné platby do iných krajín a prílev peňazí z nich.
V prehľadoch o týchto typoch zostatkov sa suma prevodu peňazí musí zhodovať s debetnou sumou.
Ruská súvaha
Ak vezmeme do úvahy platobnú bilanciu Ruska, potom sa hlavný pohyb cudzej meny zobrazí v nasledujúcich pomeroch dovozu a vývozu:
- zámorská doprava;
- odvetvie cestovného ruchu;
- nákup alebo predaj licencií (patenty, značky);
- trading;
- medzinárodné poistenie;
- priame alebo portfóliové investície a oveľa viac.
Po prvý raz, podľa štruktúry navrhnutej MMF Ruska, bola platobná bilancia zostavená už v roku 1992 a odvtedy sa zostavuje podľa rovnakých schém.
Počas celého obdobia bol hlavným zdrojom prílevu devíz do krajiny export ropy a plynu, dreva, zbraní, vybavenia, uhlia a iných produktov.
Hlavnými zahraničnoobchodnými partnermi Ruska sú Čína, USA, Nemecko, Kazachstan, Bielorusko a ďalšiekrajiny blízko a ďaleko v zahraničí.
Záver
Platobná bilancia je teda štatistická správa o všetkých medzinárodných transakciách, ktoré sa uskutočňujú medzi krajinami. Označuje transakcie, dátumy platieb, debet, kredit a zostatok na nich.
Všetky tri časti platobnej bilancie odrážajú finančnú situáciu krajiny podľa:
- aktuálne operácie;
- kapitálové a finančné nástroje;
- vynechania a chyby.
Sú štruktúrou platobnej bilancie. Všetky krajiny sveta dodržiavajú tieto parametre.
